A Gigascale Capital de Mike Schroepfer aposta que a procura insaciável de energia da IA fará com que as startups de energia limpa sejam as verdadeiras vencedoras do boom da IA, e não as empresas que criam os modelos.
A Gigascale Capital, empresa de Mike Schroepfer, ex-CTO da Meta, captou US$ 250 milhões para um fundo focado em startups de energia, infraestrutura de redes elétricas e minerais críticos. O fundo aposta que as demandas energéticas da inteligência artificial farão das startups de energia limpa as verdadeiras vencedoras do boom da IA.
A Gigascale Capital, empresa de capital de risco liderada por Mike Schroepfer, ex-diretor de tecnologia da Meta, captou US$ 250 milhões para investir em startups de energia, infraestrutura de redes elétricas e minerais críticos. O fundo, anunciado na segunda-feira , é o segundo da Gigascale e o primeiro a incluir investidores institucionais. Ele surge em um momento em que a maior parte do setor de capital de risco se afastou da tecnologia climática e se voltou para a inteligência artificial, tornando a aposta contínua de Schroepfer na economia física uma jogada deliberadamente contrária à tendência.
“ As empresas que apoiamos vencem porque são mais baratas, mais rápidas e mais confiáveis ”, disse Schroepfer. “ O impacto climático é resultado de sistemas com melhor desempenho. ” A abordagem é notável: a Gigascale está posicionando a tecnologia limpa não como uma tese de investimento baseada em valores, mas como uma inevitabilidade econômica impulsionada por vantagens de desempenho.
A IA é o catalisador, não o concorrente.
A ironia de um ex-executivo de tecnologia estar criando um fundo climático durante um boom da IA é menos contraditória do que parece. As empresas de serviços públicos dos EUA planejam gastar US$ 1,4 trilhão até 2030 para atender à demanda de eletricidade dos data centers de IA, que podem consumir 9% da eletricidade total do país até o final da década, um aumento em relação aos 4% de 2023. As turbinas a gás natural, a fonte de energia de reserva padrão, têm listas de espera que se estendem até o início da década de 2030.
Essa crise energética cria a oportunidade que a Gigascale está explorando. Empresas que precisam de grandes quantidades de eletricidade, seja para treinamento de IA, manufatura ou processos industriais, não podem esperar que a infraestrutura de grande escala se desenvolva. Startups que desenvolvem soluções para o problema de energia em data centers já estão atraindo investimentos significativos, e Schroepfer argumentou em podcasts que “trazer sua própria energia será uma vantagem competitiva ao longo do tempo” para empresas com alto consumo energético.
O portfólio atual da Gigascale reflete essa tese. A Commonwealth Fusion Systems, que captou US$ 863 milhões de investidores como Nvidia, Google e Bill Gates, está desenvolvendo reatores de fusão comerciais. A Form Energy fabrica baterias de ferro-ar com 100 horas de duração, projetadas para armazenamento em larga escala na rede elétrica. A Heron Power captou US$ 140 milhões para tecnologia de infraestrutura de rede. Esses não são aplicativos para o consumidor final. São empresas que constroem a infraestrutura física que a economia digital exige.
Contrariando a reação negativa contra a tecnologia climática
A captação de US$ 250 milhões é significativa porque ocorre em um momento em que grande parte do setor de capital de risco abandonou o rótulo de ” tecnologia climática “. Após uma onda de fundos de alto perfil focados no clima, lançados entre 2020 e 2023, os retornos foram mistos e várias startups climáticas proeminentes enfrentaram dificuldades. Empresas de capital de risco europeias estão captando grandes fundos com mandatos mais amplos, e os investidores americanos redirecionaram o capital principalmente para empresas nativas de inteligência artificial.
Schroepfer fundou a Gigascale após estudar tecnologia climática durante a pandemia. Seu argumento é que os problemas do setor não são tecnológicos, mas comerciais: as tecnologias limpas precisam ser mais baratas e mais rápidas do que as já existentes, e não apenas mais ecológicas. A energia solar é seu caso de referência, uma tecnologia que conquistou participação de mercado não por causa de exigências ambientais, mas porque se tornou a fonte de eletricidade mais barata na maior parte do mundo.
O fundo também analisará minerais críticos e o que Schroepfer chama de “ IA física ”, um termo que provavelmente se refere à robótica e à automação aplicadas à manufatura, mineração e construção. O armazenamento de baterias e as cadeias de suprimento de minerais são cada vez mais reconhecidos como gargalos na transição energética, e as startups que conseguirem solucionar essas restrições terão um caminho mais claro para a geração de receita do que as empresas que constroem apenas mais um painel solar.
A conexão Meta
Schroepfer atuou como CTO da Meta por mais de uma década antes de deixar o cargo em 2022. Durante sua gestão, supervisionou a expansão da infraestrutura da empresa, incluindo os data centers que agora consomem quantidades enormes de eletricidade para executar cargas de trabalho de IA. Essa experiência lhe proporcionou contato direto com as restrições energéticas enfrentadas pela computação em larga escala, um conhecimento que fundamenta a tese de investimento da Gigascale.
A própria Meta tornou-se uma das maiores compradoras corporativas de energia limpa, com uma previsão de gastos de capital para 2026 entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões, grande parte direcionada para infraestrutura de IA. A busca por soluções para o problema energético da IA gerou ideias que vão desde data centers no espaço até pequenos reatores nucleares modulares, mas as respostas comercialmente mais viáveis provavelmente virão de startups que desenvolvem melhorias práticas para a geração, o armazenamento e a distribuição de energia.
Os US$ 250 milhões da Gigascale são modestos em relação à magnitude do desafio da infraestrutura energética, mas o posicionamento contrário da tendência do fundo pode se mostrar oportuno. Se o consumo de energia da indústria de IA continuar a acelerar e a infraestrutura energética legada não conseguir acompanhar, as startups que constroem a camada física capturarão um valor que nenhuma otimização de software poderá substituir.
(Thenextweb)